Хедж-фонды увеличивают ставки против малых компаний после активного роста на рынке

Институциональные инвесторы активно наращивают короткие позиции по акциям небольших компаний после значительного роста котировок, что связано с опасениями относительно устойчивости экономики США на фоне глобальных торговых противоречий. Общий объем коротких позиций по индексу Russell 2000 в июле достиг $16 млрд, приблизившись к максимумам с 2021 года, согласно данным аналитиков Goldman Sachs.

Эксперты отмечают, что компании малой капитализации демонстрируют повышенную чувствительность к макроэкономическим изменениям из-за менее устойчивой финансовой структуры и ограниченного доступа к заемному капиталу. Несмотря на восстановление котировок с апрельских минимумов на 26%, сохраняются риски замедления роста экономики и сохранения высоких процентных ставок, что создает давление на прибыльность сектора.

По мнению аналитиков PivotalPath, инвесторы воспринимают малые компании как более уязвимые к инфляционным рискам и стоимости кредитных ресурсов. При этом текущие ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС уже в сентябре-октябре 2025 года могут изменить баланс сил на рынке.

Эксперты Franklin Templeton обращают внимание на возможность краткосрочного отскока котировок из-за закрытия части коротких позиций, однако стратегический скепсис в отношении сектора сохраняется из-за структурных факторов.