Как новые условия кредитования меняют роль банков в крупных сделках слияний и поглощений

Возобновление сделок по слияниям и поглощениям на миллиарды долларов ожидалось как драйвер роста для кредитных подразделений Уолл-стрит. Однако, по данным аналитиков, частные инвестиционные компании начали минимизировать участие банков в ключевых операциях.

Финансовые организации, включая Cinven, Platinum Equity и Jacobs Holding, в текущем году внедряют в кредитные соглашения специальные условия, снижающие необходимость в новых заимствованиях. Концепция «переносимых обязательств» позволяет фондам совершать сделки купли-продажи активов без привлечения традиционных кредитных инструментов, что лишает банки части комиссионных доходов.

Эксперты отмечают рост подобных практик при рефинансировании долга в Европе и США. Эта тенденция перераспределяет прибыль на рынке, где инвестиционные гиганты стремятся оптимизировать расходы.