Стратегии хеджирования: инвесторы обращаются к экзотическим опционам на фоне рекордных максимумов фондового рынка

На фоне достижения фондовыми индексами исторических максимумов участники рынка активно изучают сложные производные инструменты для защиты от возможной коррекции. Индикаторы подразумеваемой и реализованной волатильности S&P 500 опустились до минимальных значений за несколько лет, что повышает актуальность стратегий страхования рисков.

Эксперты отмечают рост интереса к опционам с динамическим страйком, таким как lookback-опционы, позволяющие фиксировать максимальные уровни индекса в течение периода действия контракта. По данным аналитиков UBS Group AG и JPMorgan Chase & Co., премии за такие инструменты в текущих рыночных условиях оказались рекордно низкими.

Особое внимание к хеджированию связано с приближением ключевых макроэкономических событий, включая решение ФРС по ставкам и публикацию данных по занятости в США. Аналитики Citigroup Inc. отмечают повышенный спрос на защитные стратегии со стороны институциональных инвесторов и управляющих активами.

Технологический сектор остаётся в зоне повышенного внимания: реализованная волатильность Nasdaq 100 достигла минимумов с 2021 года. Эксперты предупреждают, что сочетание низкой волатильности и концентрации капитала в этом сегменте может усилить рыночные риски в случае изменения тренда.