Снижение волатильности рынков: парадокс экономической стабильности в условиях рисков

На фондовых, облигационных и валютных рынках индикаторы волатильности достигли минимальных значений с начала года. Индекс волатильности Cboe для S&P 500 опустился до уровня декабря прошлого года, аналогичные показатели для глобальных валют и казначейских облигаций США демонстрируют самые низкие значения за последние два года.

Эксперты отмечают противоречивую ситуацию: несмотря на геополитическую напряженность, инфляционное давление и политические риски, рынки демонстрируют неожиданную стабильность. По мнению аналитиков, это связано с большим объемом свободных средств инвесторов, готовых входить в активы при коррекциях, что ограничивает глубину возможных снижений.

Экономическая ситуация также способствует успокоению рынков. Опасения рецессии ослабевают, а торговая политика администрации США воспринимается участниками как менее радикальная, чем предполагалось ранее. На этом фоне увеличиваются ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС, с текущей оценкой двух снижений ставки до конца года.

Однако ряд экспертов предупреждают о рисках самоуспокоенности. Исторические примеры показывают, что периоды экстремально низкой волатильности могут сменяться резкими рыночными потрясениями. Особое внимание уделяется растущему госдолгу США и возможным нетрадиционным мерам регуляторов, которые могут повлиять на стабильность рынка казначейских облигаций.