Последний отчет по инфляции в США усилил аппетит инвесторов к рискованным активам

Глобальные инвесторы активизировали вложения в высокорисковые активы после публикации данных по инфляции в США, которые снизили опасения стагфляции и повысили вероятность снижения базовой ставки Федеральной резервной системы.

Фондовые индексы обновили исторические максимумы, тогда как акции компаний малой капитализации, развивающихся рынков и производителей полупроводников продолжили рост. Показатели волатильности значительно снизились, несмотря на сохраняющиеся риски, связанные с торговой политикой. Криптовалютный рынок также демонстрирует расширение восходящего тренда, а акции мем-компаний вновь привлекают внимание.

Сложившаяся ситуация отражает растущий оптимизм на финансовых рынках. Опасения рецессии, вызванные торговыми ограничениями в апреле, сменились уверенностью в устойчивости экономики. Ключевым драйвером стал пересмотр ожиданий относительно смягчения монетарной политики ФРС.

Технологический сектор остается локомотивом роста, при этом акции компаний малой капитализации также укрепляются на фоне прогнозов по снижению ставок. Согласно данным деривативов, рынок оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре как 90%. Отдельные участники допускают более существенное смягчение.

Индекс S&P 500 продемонстрировал рост почти на 30% с апрельского минимума, достигнув новых рекордов. Одновременно зафиксировано снижение волатильности: индекс VIX опустился до минимальных значений с декабря, а аналогичный показатель для облигационного рынка достиг уровня 2022 года.

Особый интерес вызывает динамика в сегменте искусственного интеллекта, где компании-лидеры, включая производителей полупроводников и софтверные корпорации, восстановили позиции после коррекции первого квартала. По оценкам аналитиков, на мегакап-компании пришлось 90% роста прибыли S&P 500 за второй квартал.

Индекс Russell 2000, отражающий динамику малых компаний, демонстрирует четвертый последовательный месяц роста. Эксперты отмечают, что текущие рыночные настроения опережают фундаментальные факторы, однако сохраняют осторожный оптимизм относительно перспектив.