Прогнозы по масштабному снижению ставки ФРС усиливаются на фоне новых данных по инфляции в США

Новые данные по инфляции в США укрепляют позиции участников рынка, ожидающих смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы. По информации финансовых рынков, вероятность снижения ключевой ставки на сентябрьском заседании оценивается в 95%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 4 базисных пункта до 4,25%.

Эксперты обращают внимание на замедление роста потребительских цен в июле и признаки охлаждения рынка труда. Эти факторы создают предпосылки для начала цикла снижения ставок. Отдельные аналитики не исключают сокращения на 50 базисных пунктов уже в сентябре с последующим продолжением политики смягчения.

Министр финансов Скотт Бессент выступил с предложением начать снижение ставок с 50 пунктов, указав на целесообразность общего сокращения на 150-175 базисных пунктов. Однако сентябрьское решение ФРС остаётся предметом дискуссий, так как до заседания 16-17 сентября будут опубликованы дополнительные данные по инфляции и занятости.

На рынке деривативов наблюдается активность по инструментам, связанным с прогнозируемым снижением ставок. По оценкам специалистов, опционные контракты на сентябрьские соглашения SOFR могут принести существенную прибыль в случае реализации сценария сокращения на 50 пунктов.