Растущие риски на рынке: трейдеры готовятся к возможному снижению котировок технологического сектора

Участники рынка опционов проявляют повышенную осторожность в отношении перспектив бума технологических акций, активно приобретая защитные инструменты на случай резкой коррекции. Индекс Nasdaq 100, в который входят крупнейшие технологические компании, с начала апреля демонстрирует рост почти на 40%, однако инвесторы опасаются скрытых рисков. Среди потенциальных факторов давления — симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле и публикация финансовых результатов Nvidia в ближайшие недели.

Аналитики отмечают рост спроса на защитные опционы типа «пут» для ETF Invesco QQQ, отслеживающего динамику Nasdaq 100. Коэффициент, отражающий стоимость хеджирования против резкого падения по сравнению с умеренной коррекцией, достиг максимума за три года. По мнению экспертов, рынок может столкнуться с давлением из-за переоценки перспектив искусственного интеллекта, возможного сокращения смягчения монетарной политики ФРС или фиксации прибыли после значительного роста.

Некоторые стратеги предлагают использовать комбинированные опционные стратегии для защиты портфелей. В качестве примера приводится покупка опционов «пут» на уровень $570 с одновременной продажей контрактов на $515 по ETF QQQ с октябрьским экспайри. Подобные схемы позволяют частично компенсировать затраты на хеджирование.

Несмотря на пессимистичные прогнозы, часть институциональных инвесторов сохраняет уверенность в устойчивости технологического сектора. Стратеги JPMorgan Chase & Co., например, рекомендуют сохранять длинные позиции по Nasdaq 100, рассматривая его как более стабильный актив по сравнению с индексами малой капитализации.