Прогноз: активы развивающихся экономик покажут опережающий рост благодаря монетарной политике и стабильной инфляции

По оценкам управляющих фондами, доходность активов развивающихся рынков в ближайшей перспективе превзойдет показатели развитых стран. Специалисты связывают это с ожидаемым смягчением монетарной политики Федеральной резервной системы США, перераспределением инвестиционных потоков и консервативным бюджетным планированием в государствах с формирующимся рынком.

Аналитики прогнозируют рост индекса MSCI Emerging Markets примерно на 15% в течение следующих 12 месяцев против 10% для индекса развитых стран. Приток средств в биржевые фонды, ориентированные на развивающиеся рынки, также демонстрирует ускоренные темпы. По данным на апрель 2025 года, инвестиции в крупнейший ETF для EM-рынков составили $5,8 млрд, что эквивалентно 5,8% от общего объема активов фонда.

Дополнительным стимулом для развивающихся рынков стали заявления главы ФРС Джерома Пауэлла о вероятном снижении ключевой ставки в сентябре. После его выступления на симпозиуме в Джексон-Хоуле инвесторы увеличили ставки на смягчение монетарной политики в ходе заседания 16-17 сентября.

Эксперты отмечают, что привлекательность EM-активов подкреплена стабильной инфляцией и умеренным фискальным дефицитом. Индекс инфляционных сюрпризов Citi для развивающихся рынков в 2025 году сохраняется на уровне -19 пунктов, в то время как аналогичный показатель для экономик G10 составляет -12 пунктов. Отрицательные значения указывают на более низкую, чем ожидалось, инфляцию.

Специалисты подчеркивают преимущества EM-облигаций, которые сохраняют привлекательность благодаря прогнозируемому снижению инфляции и контролируемому уровню госдолга. В то же время развитые рынки сталкиваются с ростом бюджетного дефицита и накоплением долговых обязательств.