BBVA повысила стоимость предложения по приобретению Banco Sabadell на 10%

Испанский банк BBVA увеличил стоимость предложения по поглощению Banco Sabadell примерно на 10%, стремясь заручиться поддержкой акционеров меньшего конкурента. Согласно заявлению, опубликованному в понедельник, новая ставка предполагает обмен одной акции BBVA на каждые 4,8376 обыкновенных акций Sabadell. Это оценивает сделку примерно в 17 млрд евро, что на 1,6% выше рыночной стоимости Sabadell по состоянию на закрытие торгов в пятницу.

Пересмотренное предложение стало изменением стратегии после месяцев заявлений руководства BBVA об отсутствии планов по повышению ставки. Решение также последовало несмотря на продажу Sabadell своей британской дочерней компании TSB Banco Santander и выплату экстраординарных дивидендов в размере 2,5 млрд евро.

Ранее совет директоров Sabadell отклонил первоначальное предложение 2024 года, посчитав его заниженным. Однако новый вариант, по словам председателя BBVA Карлоса Торреса, сочетает «историческую оценку» и возможность участия в синергии от интеграции.

Важным аспектом сделки стало налоговое преимущество: предложение исключает выплаты наличных, что позволит испанским акционерам Sabadell избежать налога на прирост капитала. Ранее в Sabadell отмечали, что при первоначальном предложении многие инвесторы столкнулись бы с налоговыми обязательствами, превышающими сумму выплат.

6 августа акционеры Sabadell подавляющим большинством голосов поддержали продажу TSB, что стало одним из самых единодушных решений за последние десятилетия. Ранее в июне испанские регуляторы ввели ограничения на интеграцию банков в случае сделки, что может замедлить реализацию синергетического эффекта. Однако BBSA подчеркивает, что объединение сохранит ценность для акционеров обеих компаний даже при отсрочке части преимуществ.