Deutsche Bank планирует усилить цели по возврату инвестиций в стратегии Кристиана Сьюинга на ближайшие годы

Кристиан Сьюинг, определяя следующие этапы своего руководства в Deutsche Bank AG, готовит инвесторов к продолжению текущего курса: сокращению расходов в розничном подразделении и целенаправленным вложениям в инвестиционный банк.

Генеральный директор крупнейшего банка Германии представит стратегию на следующие три года в понедельник. Аналитики и акционеры ожидают обновленных финансовых показателей, включая более высокие цели по прибыльности, но без существенных корректировок общей стратегии.

Кристиан Сьюинг стабилизировал положение банка и теперь обозначит более амбициозные цели по доходности и расходам, отметила Александра Аннечке, управляющий портфелем в Union Investment, одном из акционеров банка. Однако значительных изменений в стратегии не предвидится.

Сьюинг занимает пост с 2018 года и вывел кредитную организацию к рекордным прибылям после периода убытков, юридических проблем и потери доверия. После сложной реструктуризации в начале своего руководства он воспользовался повышением процентных ставок и подходящим уровнем волатильности на рынках, что поддержало торговые операции. Акции банка выросли почти в семь раз с минимума пятилетней давности.

Сохранение такого темпа может стать сложным, поскольку благоприятный эффект от высоких ставок ослабевает, а экономика находится в неустойчивом положении. Несмотря на рост котировок, Deutsche Bank остается одним из наименее прибыльных кредиторов в Европе и одним из тех, чьи акции торгуются ниже или близко к балансовой стоимости. Это ограничивает возможности для решительных шагов на фоне волны сделок в континенте.

Обновление для инвесторов станет последним для уходящего финансового директора Джеймса фон Мольтке, который сыграл ключевую роль в преодолении кризиса доверия. Он покидает пост после того, как банк в начале года продлил контракт Сьюинга на три года до апреля 2029 года. Это закрыло перспективы для высокооцененного финансового директора по продвижению в Deutsche Bank.

Несколько инвесторов предполагают, что Deutsche Bank поднимет цель по отдаче на ощутимый капитал до 12% или выше. Система вознаграждения банка уже связывает бонусы членов правления с достижением этой цели в 2025-2027 годах в соответствии с долгосрочной программой мотивации.

Инвестиционный банк сохранит статус ключевого элемента стратегии Deutsche Bank и основного источника доходов, сообщили источники, знакомые с ситуацией. Фирма получила выгоду от сильной торговли фиксированным доходом и валютами в этом году и намерена продолжать инвестиции в отдельные продукты и команды, добавили они, попросив не называть их имена в обсуждении конфиденциальной информации.

Среди приоритетных направлений - торговля кредитами и драгоценными металлами в Deutsche Bank. Однако для рассмотрения возможностей они должны приносить не менее 70-80 миллионов евро дохода, отметил один из источников.

Deutsche Bank также продолжит восстановление бизнеса по консультированию слияний, а также размещения акций и долговых обязательств. Подтверждением серьезности подхода стал визит Кристиана Сьюинга в октябре на церемонию звонка колокола по случаю дебюта на торгах немецкой компании по здравоохранению Ottobock SE & Co.

Решительные шаги, такие как возвращение к торговле акциями, которую Deutsche Bank прекратила в 2019 году, не планируются, добавили источники. Аналогично, банк намерен избегать трансформационных слияний и поглощений после многолетних юридических проблем и сложностей интеграции в розничном подразделении Postbank.

Розничный банк остается одной из главных задач из-за высоких затрат и низкой прибыльности. Ожидается, что Deutsche Bank усилит акцент на обеспечение доходности выделяемого капитала. Это включает отказ от неприбыльных клиентов и продвижение в высокодоходные области управления активами.

Розничный банк ранее тормозил общую прибыльность группы, но недавно показал улучшения, отметила Аннечке из Union Investment. Инвесторы хотят получить больше деталей о развитии розничного направления.

В корпоративном банкинге Deutsche Bank сохранит стратегию финансирования экспортно-ориентированных компаний Германии. После потери бизнеса в транзакционном банкинге из-за понижения рейтингов агентством, банк восстановил позиции в стабильных сегментах, таких как управление наличностью и торговое финансирование.

На мероприятии в понедельник инвесторы познакомятся с новым финансовым директором Раджа Акрамом из Deutsche Bank. Бывший заместитель финансового директора Morgan Stanley присоединился к банку в октябре и займет пост в следующем году.