Фонды, инвестирующие в биткоин, фиксируют рекордный отток средств на $3,5 миллиарда в ноябре 2024 года

Биржевые фонды, ориентированные на инвестиции в биткоин, приближаются к худшему месяцу по оттоку средств с момента запуска почти два года назад, что усиливает давление на криптовалютный рынок.

Инвесторы вывели $3,5 миллиарда из биткоин-ETF, котирующихся в США, в ноябре, что почти сравнимо с предыдущим месячным рекордом оттока в $3,6 миллиарда, зафиксированным в феврале, на основе собранных данных. Фонд BlackRock Inc. IBIT, который составляет около 60% активов группы, отметил отток $2,2 миллиарда в ноябре, что приведет к худшему месяцу без резкого разворота.

Этот отток происходит на фоне подготовки биткоина к худшему месячному результату с момента краха криптоиндустрии в 2022 году, связанного с серией корпоративных неудач, включая падение FTX Сэма Бэнкмана-Фрида. Широкий криптовалютный рынок значительно сократился в последние недели, несмотря на достижения в политике в США и других странах в течение года.

Биткоин опустился до $80 553 в пятницу, прежде чем частично восстановился на выходных. К 8:00 утра в Лондон в понедельник он торговался на уровне $86 998, сохраняя снижение на 7% с начала года.

Спотовые биткоин-ETF стали индикатором настроений в крипто с момента дебюта в январе 2024 года, изменив динамику притока и оттока капитала в этот класс активов. Они образуют циклы обратной связи: притоки ускоряются при росте цен, а оттоки усиливают падения.

Исследования показали, что на каждый миллиард долларов, выведенный из биткоин-ETF, цены снижаются примерно на 3,4%. То же происходит и в обратном направлении. Эта динамика объясняет недавний откат биткоина. Аналитики предполагают медвежий сценарий на конец года с целью $82 000 при отсутствии притоков. Вместо этого отток составил миллиарды, что открывает пространство для дальнейшего снижения.

В первой половине года спотовые ETF были ключевым драйвером рекордных максимумов биткоина, поэтому обращение институциональных потоков капитала к постоянному оттоку негативно сказалось на ценах, отмечают эксперты рынка.

В пятницу биткоин-ETF зафиксировали рекордные объемы торгов на $11,5 миллиарда. Фонд IBIT BlackRock обеспечил $8 миллиардов и отток $122 миллиона.

Эти объемы указывают на кратковременный интерес, но отток из IBIT отражает сдвиг в институциональных предпочтениях от лидера категории, сигнализируя о неполном возврате уверенности.

В целом, самые рискованные сделки в финансах, от акций ИИ до мем-активов и импульсных ставок, демонстрируют спады. Индекс S&P 500 готовится к худшему месяцу с марта. Короткосрочная корреляция между биткоином и тех-акциями достигла рекорда в этом месяце.

Нестабильные тенденции биткоина с лета интерпретируются как признак усталости. Стабилизация в этом сегменте финансовых рынков могла бы успокоить настроения на рынке акций США.