Рынок заемных средств в США испытывает напряжение: покупатели выводят капитал из специализированных фондов

Продажи кредитов с левериджем в США сталкиваются с трудностями из-за снижения интереса к таким инструментам с высоким риском, что приводит к отмене некоторых сделок и необходимости улучшать условия для других заемщиков.

Компания по оборонным и кибербезопасным контрактам ManTech International Corp. отказалась от запланированной эмиссии кредитов с левериджем на сумму 2,3 миллиарда долларов в пятницу, а предложения от American Auto Auction Group и Heidrick & Struggles International Inc. также встретили сопротивление со стороны рынка.

Это сопротивление наблюдается на фоне падения средних цен на кредиты в течение шести дней подряд, согласно собранным данным, а также оттока средств из фондов, инвестирующих в такие активы, в пяти из последних шести недель. Инвесторы проявляют большую осторожность в связи с неопределенностью в политике, опасениями относительно возможного пузыря в сфере искусственного интеллекта и опасениями по поводу темпов экономического роста.

American Auto Auction, планировавшая привлечь 300 миллионов долларов для пополнения баланса и выплаты дивидендов своему спонсору Brightstar Capital Partners, сократила объем эмиссии до 175 миллионов долларов и предложила более привлекательную скидку по цене, чтобы заинтересовать покупателей, сообщил информированный источник.

Предложение этой компании по аукционам автомобилей стало частью серии сделок, которые в последние дни не смогли закрыться в первоначальном формате, что подчеркивает сложные условия для заемщиков с низким кредитным рейтингом.

Кредит на 550 миллионов долларов, предназначенный для финансирования выкупа компании по поиску руководителей Heidrick & Struggles консорциумом инвесторов во главе с Advent International и Corvex Private Equity, пока не закрыт, сообщил источник. Инвесторам предложили более высокий доход, чтобы стимулировать спрос к сделке, которая должна была завершиться 21 ноября.

В пятницу Bank of America Corp. завершила эмиссию кредита на 1 миллиард долларов для Mauser Packaging Solutions Holding Co. с доходностью выше ранее намеченной.

С начала августа с рынка долговых инструментов с низким рейтингом было снято около дюжины кредитов после банкротства кредитора субпрайм-автокредитов Tricolor Holdings LLC и производителя автозапчастей First Brands Group LLC.