BlackRock активно инвестирует в европейские облигации с использованием хеджирования валюты по оценке Рика Ридера

BlackRock наращивает портфель европейских облигаций, применяя стратегии хеджирования валюты для повышения доходности, что Рик Ридер описывает как оптимальные условия для специалистов по управлению облигациями.

Рик Ридер, главный инвестиционный директор по глобальным активам с фиксированным доходом в крупнейшем мировом управляющем активами, указал, что инвесторы, работающие с долларом, способны достигать доходности до 6 процентов на высококачественные корпоративные облигации Европы посредством хеджирования валюты.

Он отметил, что на данный момент объем приобретений европейских инструментов с фиксированным доходом достиг беспрецедентных масштабов. Это представляет собой замечательную возможность.

Механизм хеджирования валюты выгоден для инвесторов в долларах, поскольку процентные ставки в США превышают уровни в большинстве развитых рынков. Даже после третьего снижения ставки Федеральной резервной системой в текущем году, состоявшегося в среду, базовая ставка политики удерживается на уровне около 3,75 процента, что существенно выше 2 процентов Европейского центрального банка. Такой разрыв обеспечивает дополнительную доходность при конвертации евро в доллары.

Европейский рынок в настоящее время предлагает привлекательные перспективы, по мнению Ридера, и эти условия, вероятно, сохранятся в обозримом будущем.

При этом Ридер рекомендовал подходить к выбору активов с осторожностью, особенно в сегментах высокодоходных облигаций, включая отрасли автомобилестроения и химической промышленности.

Ридер, рассматриваемый как возможный преемник Джерома Пауэлла на посту главы Федеральной резервной системы, считает, что у американского центробанка есть запас для снижения ставок до уровня 3 процентов с целью поддержки рынка труда. Кроме того, он оценивает вероятность очередного снижения в следующем месяце выше 25 процентов, заложенных в текущих котировках облигационного рынка.

Мир постепенно смещается в сторону, где ключевой вызовом становится рынок труда, а не инфляционные давления, подчеркнул Ридер.