Ожидаемый рост сектора европейской промышленности в 2026 году благодаря искусственному интеллекту, дата-центрам и электрификации

После года, отмеченного неопределённостью в тарифной политике, ведущие европейские промышленные компании рассчитывают на значительный подъём в 2026 году. Это связано с продолжающимся развитием дата-центров, ускорением спроса на электрификацию и восстановлением активности в производстве.

Индекс Stoxx Europe 600 по промышленному сектору прогнозирует рост прибыли на акцию почти на 13% в следующем году, по сравнению с 6,6% в 2025 году, согласно данным аналитиков.

Особые ожидания связаны с компаниями, ориентированными на инфраструктуру искусственного интеллекта, такими как французская Schneider Electric SE, немецкая Siemens Energy AG и итальянская Prysmian SpA.

Их оборудование для энергетики и цифровые решения позволяют инвесторам участвовать в росте, связанном с ИИ, без привязки к конкретным технологическим фирмам или платформам. Это обеспечивает группе компаний, связанных с энергоснабжением, наибольшую предсказуемость прибыли в секторе.

Недавно представленная стратегия Schneider Electric на период до 2030 года была позитивно воспринята рынком и предвещает успехи в 2026 году. Консенсусные прогнозы органического роста продаж на уровне около 8% для следующего года кажутся заниженными; эксперты ожидают около 10%.

У Siemens Energy солидный портфель заказов, который, по оценкам, уже покрывает примерно 85% ожидаемых продаж 2026 года.

Это соперничество за электроснабжение в такой же мере, как и за ИИ, запускает многоэтапный цикл инвестиций, в котором Schneider Electric и Siemens Energy станут ключевыми получателями выгод.

Фискальные стимулы в Германии с выделением 500 миллиардов евро (586 миллиардов долларов) на инфраструктурные проекты также послужат значительным импульсом для 2026 года. Кроме того, тенденция к усилению обороноспособности в Европе должна привести к увеличению заказов для компаний вроде Rheinmetall AG, Leonardo SpA и Saab AB.

Для компаний, не связанных с крупными структурными факторами, такими как энергосети или оборона, сохраняются благоприятные условия. Короткосрочные промышленные лидеры, включая шведские SKF AB и Sandvik AB, которые в этом году пострадали от валютных колебаний и торговых напряжений, могут рассчитывать на восстановление в своих рынках с возобновлением инвестиционных циклов.

В отличие от предыдущего года, все конечные рынки ожидают положительного роста или хотя бы стагнации, включая жилищное строительство и грузовые автомобили. В частности, Sandvik может увидеть рост спроса на оборудование для добычи полезных ископаемых на фоне продолжающегося повышения цен на золото и медь.

Вероятное оживление в полупроводниковой отрасли пойдёт на пользу производителям вакуумных решений, таким как VAT Group AG и Atlas Copco AB, а улучшения в строительной активности поддержат производителей замков Assa Abloy AB и поставщиков систем измерений Hexagon AB.

Некоторые рынки остаются слабыми. Беспокойство по поводу избытка нефти сдерживает цены на сырую нефть, что может ограничить бюджеты нефтяных компаний и негативно сказаться на связанных с ними фирмах. Компании с экспозицией в автомобильной промышленности, включая SKF, Atlas Copco и Siemens AG, также могут ощутить давление из-за слабого спроса и конкурентных факторов в секторе, который только выходит из сложного периода.

Продолжающиеся сбои в цепочках поставок и слабый спрос на жильё в Китае могут стать обузой для компаний, ориентированных на строительные рынки, такие как производитель тепловых насосов NIBE Industrier AB или изготовитель лифтов Kone Oyj, а также для зависимых от глобальной торговли, например, поставщика судовых пропеллеров Wartsila Oyj.

Однако с постепенным смягчением торговых напряжений и укреплением факторов роста промышленный сектор Европы выглядит готовым к успешному году. Ожидается, что ситуация улучшится для короткосрочных бизнесов, а тарифная неопределённость 2025 года уступит место потенциальным положительным сюрпризам по маржам в 2026 году.