Оборонный сектор США: новые лидеры роста на фондовом рынке в 2025 году

Данные рынка на 05:46 утра по восточному времени США. Информация может быть отложенной в зависимости от соглашений с поставщиками.

Ранее акции производителей военной техники привлекали инвесторов стабильностью — предсказуемыми доходами, надежными маржами прибыли и регулярными дивидендами. Однако ситуация эволюционирует.

Традиционные лидеры отрасли, такие как Lockheed Martin, специализирующийся на истребителях, и RTX, производящий ракеты, продолжают занимать значительную долю в портфелях акционеров. В последнее время к ним присоединились более динамичные компании, напоминающие технологические фирмы с высокими оценками и перспективами быстрого роста прибыли.

Среди заметных новичков, демонстрирующих значительный рост цен акций, выделяются Kratos Defense & Security Solutions, занимающийся дронами, Planet Labs PBC, предоставляющий услуги спутниковой разведки, и Palantir, специализирующийся на аналитике данных. Каждая из этих компаний удвоила стоимость акций в текущем году. AeroVironment и BlackSky Technology также показали солидные результаты.

Этот подъем связан с трансформацией характера военных операций, что особенно заметно в применении дронов в оборонительных действиях на Украине. Кроме того, изменения в международных отношениях, инициированные Дональдом Трампом, стимулируют страны Европы и Азии увеличивать расходы на вооруженные силы и оборонительные возможности. Часть этих средств, вероятно, направится к американским подрядчикам.

Текущий год ознаменовался новым этапом для акций оборонного сектора. Этот сегмент долгое время считался оборонительным, и это в какой-то мере сохраняется, но теперь он приобретает динамичный характер.

Неделя обещает быть спокойной в плане экономических и корпоративных новостей из-за праздников. Основным событием, вероятно, станет публикация данных о ВВП США за третий квартал во вторник, отложенная из-за приостановки работы правительства.

Понедельник: Индекс национальной активности Федерального резервного банка Чикаго в США.

Вторник: Регистрация новых автомобилей в еврозоне. ВВП США за третий квартал, промышленное производство ноября, заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия.

Среда: Уровень безработицы в Мексике, промышленное производство Тайваня, первичные заявки на пособие по безработице в США. Финансовые рынки США и большинства европейских стран закроются досрочно в сочельник Рождества.

Четверг: Финансовые рынки закрыты в США, Канаде и Европе по случаю Рождества.

Пятница: Индекс потребительских цен Токио, уровень безработицы, промышленное производство, розничные продажи в Японии. День подарков. Рынки закрыты в Великобритании, Канаде, Австралии и некоторых странах ЕС.

Прогнозисты Уолл-стрит традиционно оптимистичны, и их взгляды на 2026 год вызывают обеспокоенность у некоторых наблюдателей рынка.

Стратеги ведущих фирм представили годовые цели для индекса S&P 500, которые сгруппированы ближе всего за последнее десятилетие. Самый высокий прогноз от Oppenheimer & Co. — 8100 пунктов, самый низкий от Stifel Nicolaus — 7000, разница в оценках составляет всего 16%.

Такая согласованность мнений часто воспринимается как сигнал для противоположных действий — когда все ориентированы в одном направлении, баланс обычно восстанавливается.

Это происходит на фоне видимых рисков для рынка. Инфляция превышает целевой уровень Федеральной резервной системы, что делает ожидания смягчения монетарной политики уязвимыми к разочарованиям. Уровень безработицы постепенно растет в последние месяцы, а значительные инвестиции в искусственный интеллект пока не монетизированы.

Тем не менее, в среднем стратеги ожидают около 11% роста для акций США в 2026 году, даже после трех последовательных лет двузначных приростов.

Степень единодушия и близость прогнозов вызывает вопросы. Если все ожидают одного и того же, это, по определению, уже учтено в рыночных ценах.