Азиатские акции ожидают положительного старта на фоне спада индекса S&P 500 и данных по инфляции в США: обзор рынков

Акции в Азии готовятся к преимущественно положительному открытию, несмотря на снижение американских индикаторов, вызванное данными по инфляции, которые не изменили ожидания паузы в снижении ставок Федеральной резервной системы.

Фьючерсы на акции указывают на скромный рост в Токио и Гонконге, в то время как в Сиднее ожидается сдержанное начало торгов после того, как региональный индекс достиг нового исторического максимума во вторник. Индекс S&P 500 опустился с рекордного уровня, где лидером снижения среди банковских акций стал JPMorgan Chase & Co. из-за несоответствия комиссий от инвестиционного банкинга прогнозам.

Нефть Brent показала самый значительный четырехдневный рост с июня на фоне усиления риторики президента США Дональда Трампа в отношении Ирана, в то время как серебро продолжило недавний подъем, завершив лучший трехдневный период на рекордном уровне. Иена удерживалась недалеко от своей 18-месячной слабости по отношению к доллару на фоне сообщений о возможных досрочных выборах.

В США даже замедление роста базового индекса потребительских цен, которое оказалось ниже ожиданий, не смогло поддержать ралли облигаций Казначейства после публикации данных. После трех снижений ставок с сентября Федеральной резервной системы рынки денег продолжают прогнозировать следующее снижение только в середине 2026 года.

Первоначальный энтузиазм от более низкого, чем ожидалось, базового индекса потребительских цен оказался недолговечным. Откат был частично вызван тем, что отчет не сдвинул ожидания следующего снижения ставки с июня на апрель, поскольку эксперты по фиксированному доходу предполагают, что декабрьское снижение станет последним под руководством председателя Федеральной резервной системы.

После результатов JPMorgan во вторник ожидаются отчеты о прибылях от крупных банковских конкурентов, таких как Bank of America Corp., Wells Fargo & Co., Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley, на среду и четверг. Группа банков, вероятно, покажет второй по величине годовой профит в истории, поддержанный изменениями в политике Трампа.

Трейдеры также учитывают возможность решения Верховного суда США в среду по поводу тарифов, введенных Белым домом в этом году. Негативное решение может спровоцировать отрицательную реакцию рынков, хотя администрация имеет альтернативные правовые пути для большинства из этих мер.

Базовый индекс потребительских цен за декабрь, исключающий волатильные категории продуктов питания и энергии, вырос на 0,2% по сравнению с ноябрем. В годовом исчислении он увеличился на 2,6%, что соответствует четырехлетнему минимуму.

Этот показатель, возможно, является более убедительным сигналом о нисходящем пути инфляции, поскольку ряд оговорок в ноябрьском отчете привели к значительному откату годового базового индекса потребительских цен.

Учитывая особенности ноябрьского двухмесячного отчета, удивительно отсутствие большего числа крупных корректировок месяц к месяцу. Потребители могут облегченно вздохнуть, что годовая инфляция не вернулась к 3%. Хотя сегодняшние данные не демонстрируют дополнительного прогресса в снижении инфляции, они и не показывают отката назад.

Хотя это хорошая новость для инвесторов, обеспокоенных возможным ускорением инфляции в декабре, последние данные, вероятно, не окажут значительного влияния на политику Федеральной резервной системы ввиду предстоящей смены руководства, отметил представитель TradeStation.

Президент Трамп подверг критике председателя Федеральной резервной системы Пауэлла, назвав его либо некомпетентным, либо нечестным после расследования Министерства юстиции по поводу ремонта штаб-квартиры центрального банка, что вызвало реакцию в Вашингтоне.

Он превысил бюджет на миллиарды долларов, так что либо он некомпетентен, либо нечестен, заявил Трамп журналистам во вторник при отъезде из Белого дома на экономическую речь в Детройт. Я не знаю, что он такое, но он определенно плохо справляется со своей работой.

Ничего в последнем отчете по индексу потребительских цен не указывает на необходимость немедленных действий Федеральной резервной системы по ставкам, по мнению представителя Glenmede. Политики, вероятно, останутся в ожидании позже в этом месяце, чтобы проанализировать поступающие данные и позволить искажениям, связанным с приостановкой работы правительства, уйти.

На перспективу 2026 года одно или два снижения ставок остаются разумным базовым сценарием, в зависимости от баланса между состоянием рынка труда и инфляцией, добавил он.

Хотя общий путь предполагает два снижения на четверть процентного пункта в этом году, небольшое увеличение ставок на снижение сигнализирует, что рынки готовы корректировать свои взгляды в зависимости от данных. Вопрос в том, смогут ли будущие экономические релизы быть достаточно последовательными, чтобы поддержать более мягкий сдвиг в ожиданиях по стоимости заимствований.

Некоторые ключевые движения на рынках.

Эта статья подготовлена с использованием автоматизации Bloomberg.