Фонд Elara Capital требует компенсацию от Nomura за потери по кредитам на акции компаний Adani

Кредиты Nomura Holdings Inc. инвестиционному фонду, вовлеченному в обвинения шорт-селлера против индийского миллиардера Гаутами Адана, стали предметом судебного разбирательства в Лондоне.

Примерно три года спустя после того, как Адана впервые столкнулся с вопросами о мошенничестве и манипуляциях на фондовом рынке в его конгломерате, охватывающем порты и энергетику, Nomura, базирующаяся в Токио, была привлечена к суду фондом, принадлежащим Elara Capital Plc. Инцидент связан с требованием срочного возврата средств, которое, по утверждениям, привело к потерям в десятки миллионов долларов.

Фонд Elara, известный как Oyster Bay Fund Ltd., взял кредиты у Nomura для спекуляций на акциях Adani Enterprises Ltd. и Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., согласно материалам Высокого суда по делу. Акции этих компаний резко упали после отчета Hindenburg Research в январе 2023 года, где обвинялся конгломерат Адана в манипуляциях акциями, а также упоминался фонд Elara.

Некоторые ведущие банкиры Nomura в Азии выразили обеспокоенность и предложили сократить объем кредитов, как указано в защите банка от 5 января. Фонд Elara утверждает, что банк потребовал 205 миллионов долларов наличными для покрытия долгов, но затем нарушил план погашения, продав акции Adani, заложенные как залог, что привело к убыткам в 43 миллиона долларов. Nomura отрицает любые нарушения.

Дело является частью последствий отчета Hindenburg объемом почти 100 страниц об Адане, который однажды привел к потере более 150 миллиардов долларов рыночной стоимости публичных компаний Adani Group и вызвал расследования регуляторов, включая те, что касались Elara. Второй по богатству человек Азии отверг отчет как необоснованный.

Материалы дела также иллюстрируют, как Nomura управляла кредитами для клиентов с высоким риском в 2023 году, два года после потерь почти в 3 миллиарда долларов на сделках с Archegos Capital Management.

Вскоре после отчета Hindenburg группа высших чиновников Nomura в Азии, включая руководителя продаж акций Ajay Jain, со-руководителей продаж на азиатских рынках Corrinne Teo и Charles Myong, а также управляющего директора Priyanka Khurana, провела видеозвонок с генеральным директором Elara Raj Bhatt для обсуждения возврата средств.

В письме Khurana отметила значительную волатильность акций портфеля, из-за которой кредитный отдел Nomura почувствовал дискомфорт от уровня заемных средств и пожелал их сократить.

Nomura содействовала фонду Elara в накоплении значительной позиции в компаниях Адана через свопы на общую доходность. Это инструменты, позволяющие спекулировать на акциях без их владения, используя заемные средства для усиления прибыли. Банки, организующие такие операции, обычно требуют залога, который могут реализовать при падении цен акций.

Представитель Nomura заявил, что банк не согласен с претензиями Oyster Bay Fund и будет активно защищаться.

Hindenburg указал, что два других фонда Elara инвестировали почти исключительно в акции Адана и предположил их связь с самим Аданом. Один фонд вложил около 3 миллиардов долларов, что составляло почти 99% его рыночной стоимости, а 94% активов другого фонда ранее были связаны с империей магната.

Адвокаты Nomura сослались на обвинения Hindenburg, отметив предположения о поддержке фондов Elara со стороны Adani Group.

В обширном ответе на обвинения Адана описал замечания о фондах Elara как неверные и отказался от дальнейших комментариев по поводу поведения публичных акционеров.

Регулятор рынка капитала Индии, SEBI, запросил объяснения от фондов Elara в рамках проверки возможных нарушений правил раскрытия информации. Фонды не ответили на запросы в мае 2024 года. В сентябре SEBI заявил, что доказательств по предполагаемым транзакциям третьих сторон и раскрытию недостаточно для подтверждения мошенничества.

Elara, базирующаяся в Лондоне и регулируемая Финансовым поведенческим органом Великобритании, управляет несколькими финансовыми сервисами и инвестиционными фондами. Фирма на 70% принадлежит Bhatt, и на конец марта 2025 года ее акционерный капитал составлял около 98 миллионов фунтов (132 миллиона долларов).

После отчета Hindenburg Jo Johnson, бывший министр от Консервативной партии и брат экс-премьера Бориса Джонсона, ушел с поста директора, отметив необходимость большей экспертизы в финансовом регулировании.