Африканские государства активно выходят на рынок евробондов в условиях повышенного интереса инвесторов к рисковым активам

Камерун стал второй африканской страной за менее чем неделю, которая разместила долларовые облигации, поскольку развивающиеся рынки используют благоприятный настрой в отношении риска для привлечения средств.

Центральноафриканское государство установило цену на пятилетнюю облигацию объемом 750 миллионов долларов с доходностью 10,125%, сообщил источник, знакомый с ситуацией. Это ниже доходности 10,75% по семилетней долларовой ноте, выпущенной страной в 2024 году во время предыдущего выхода на рынок.

Рейтинг Камеруна от S&P Global Ratings составляет B-, что соответствует шести уровням ниже инвестиционного уровня, аналогично рейтингу Нигерии, Пакистана и Анголы.

Развивающиеся рынки получают выгоду от того, что инвесторы избегают США из-за растущих геополитических напряжений и вопросов независимости Федеральной резервной системы. Рисковые премии фрэнтир-рынков Африки от Мозамбика до Габона сузились до уровней ниже 1000 базисных пунктов по сравнению с казначейскими облигациями США в последние дни, что побуждает страны континента и другие государства привлекать долг в иностранной валюте.

Бенин на прошлой неделе разместил семилетнюю ноту объемом 500 миллионов долларов с доходностью около 6,2% и дебютный долларовый сукук. Эквадор в понедельник продал облигаций на 4 миллиарда долларов — это самый крупный выпуск в истории страны, возвращаясь на глобальный кредитный рынок после реструктуризации долга в 2020 году. Демократическая Республика Конго планирует дебютное предложение на 750 миллионов долларов в апреле, как заявил министр финансов страны на прошлой неделе.

Размещение долга Камеруном произошло впервые после того, как президент Поль Бийя был объявлен победителем выборов 12 октября, которые, по словам оппозиционных групп, сопровождались нарушениями. Если Бийя завершит свой восьмой срок, он может продлить правление до 99 лет.