Mitsubishi UFJ Financial Group планирует значительный трансфер рисков, привлекательный для страховых компаний, связанный с кредитами на 2,5 миллиарда долларов

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. обдумывает выпуск значительного трансфера рисков, который рассчитан на интерес со стороны страховых компаний, как отметили источники, знакомые с ситуацией.

Крупнейший банк Японии ведет переговоры с инвесторами относительно SRT, привязанного примерно к 2,5 миллиарда долларов кредитов, сообщили эти источники, пожелавшие остаться неназванными в связи с конфиденциальностью вопроса. Сделка может быть завершена в текущем квартале, добавили они.

Банки применяют SRT для защиты кредитов от дефолта, обычно получая покрытие на 5–15 процентов от суммы займа. Этот инструмент также помогает кредиторам улучшить коэффициенты платежеспособности или высвободить капитал.

SRT часто предполагает продажу нот, связанных с кредитным риском, различным фондам. Страховые компании также участвуют в этом рынке, как правило, предоставляя гарантию в форме незащищенной кредитной защиты, и именно такой вариант планирует использовать MUFG для своей операции, уточнили источники.

Условия сделки, включая ее объем и структуру, могут быть скорректированы по итогам переговоров с потенциальными инвесторами, отметили источники. Портфель в рамках сделки MUFG в основном будет включать корпоративные кредиты, добавили они.

Представитель банка отказался от комментариев.

MUFG проводит трансформацию своей бизнес-модели, которая традиционно опиралась на прочность собственного баланса для предоставления корпоративного и проектного финансирования. Кредитор стремится повысить рентабельность капитала, смещая акцент на андеррайтинг и продажу долгов институциональным инвесторам вместо удержания всех кредитов на своих счетах.

Недавно австрийский Erste Group Bank AG выпустил SRT, привязанный к более чем 10 миллиардам евро (11,9 миллиарда долларов), в одной из крупнейших сделок, ориентированных исключительно на страховые фирмы.

Среди японских банков подразделение Sumitomo Mitsui Banking Corp. в Азиатско-Тихоокеанском регионе в декабре реализовало SRT на 3,2 миллиарда долларов кредитов совместно с Blackstone Inc., Stonepeak Partners и Clifford Capital. В июле SMBC продвигал SRT, связанный с портфелем кредитов для фондов частного рынка.