Европейский регулятор ESMA намерен снизить административную нагрузку на фирмы частного кредита и хедж-фонды

Руководитель Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA) Верена Росс заявила, что ведомство работает над снижением затрат и усилий, необходимых хедж-фондам и компаниям частного кредита для соблюдения новых правил, предусматривающих передачу дополнительных данных властям.

ESMA подготовит предложения по упрощению отчётности в апреле, в частности за счёт улучшения координации между регуляторами, отметила Росс в интервью.

Европейские регуляторы стремятся получить более полное представление о потенциальных финансовых рисках за пределами традиционного банковского сектора, поскольку фирмы частного кредита и подобные организации быстро развиваются. Однако эксперты отмечают, что обновление правил регулирования инвестиционных фондов может оказаться затратным и привести к перегрузке властей большим объёмом данных, не всегда указывающих на реальные риски.

В настоящее время в Европе существует более 100 различных шаблонов и требований к отчётности для фондов в публичном секторе. Необходимость упростить эту систему и создать единую базу данных, доступную всем заинтересованным сторонам, очевидна, подчеркнула Росс.

ESMA занимается доработкой правил AIFMD, действующих более десяти лет. Эти правила всё чаще вступают в противоречие с недавними инициативами европейских лидеров по упрощению регуляций и повышению конкурентоспособности блока, отметил Йири Крол, заместитель генерального директора Ассоциации альтернативных инвестиций (AIMA), в беседе с Bloomberg.

В 2024 году Европейский Союз принял пакет правил для управляющих активами, в частности для прямых кредиторов. В связи с этим ESMA разрабатывает стандарты, включая раскрытие информации о ликвидности, леверидже и составе активов фондов, таких как компании частного кредита.

Более целенаправленная модель отчётности позволит регуляторам лучше оценивать области потенциальных системных рисков, не требуя от управляющих фондами передачи значительных объёмов детализированных коммерчески чувствительных данных, не относящихся к мониторингу рисков, считает Крол.

Обновлённые правила позволяют ESMA переосмыслить требования к отчётности для фондов в Европе. Ведомство получило положительные отзывы по недавней дискуссионной бумаге о упрощении общей системы отчётности, сообщила Росс.

AIMA призывает ЕС сотрудничать с участниками рынка для создания рамок, минимизирующих избыточную отчётность и фокусирующихся на полезных для регуляторов данных. Крол добавил, что США и Великобритания переходят к более точным и эффективным режимам отчётности.

ESMA уже создала хаб для нескольких потоков данных, который функционирует успешно, поскольку национальные власти могут получать и обмениваться информацией. Росс привела пример отчётности по транзакциям, которая стала более эффективной и исключает дублирование требований.

Пока неясно, какое ведомство возьмёт на себя сбор данных по фондам, но важно сохранить тесные связи национальных регуляторов с поднадзорными实体циями, отметила Росс.

Кроме того, ESMA разработала стандарты для требований к ликвидности открытых фондов, генерирующих кредиты. Эти стандарты ещё не утверждены Европейской комиссией, которая может потратить дополнительное время на их финализацию в рамках переприоритизации задач по техническим стандартам регулирования.