Укрепление доллара США и ослабление акций в Азии: анализ рыночных тенденций и предстоящих событий

Доллар США продемонстрировал укрепление по отношению к иене в начале понедельника, в то время как фьючерсы на акции в Азии в целом снизились, что подчеркивает нестабильность настроений после волатильного завершения недели на Уолл-стрит.

Американская валюта также незначительно выросла по отношению к австралийскому и новозеландскому долларам в ранних торгах. Это произошло после самого сильного дня для доллара США с мая в пятницу, на фоне значительного снижения цен на драгоценные металлы и номинации президентом Дональдом Трампом Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы.

Фьючерсы на индексы акций Австралии и Гонконга указывают на снижение. Фьючерсы Японии показали небольшое повышение, частично благодаря всплеску доллара в пятницу, который ослабил иену.

Биткоин вырос в ранних азиатских торгах после снижения ниже 76 000 долларов в выходные на низких объемах — вернувшись к уровням, наблюдаемым во время последствий тарифов "Дня освобождения" Трампа в прошлом году.

В совокупности эти движения свидетельствуют о вялых настроениях перед насыщенной неделей, которая включает решения по ставкам центральных банков Европы и Великобритании, отчет о занятости в США и множество корпоративных результатов.

Плоское настроение следует за резким падением драгоценных металлов. Золото пережило самое значительное снижение за более чем десять лет в пятницу, в то время как серебро упало на 26%, что стало его крупнейшим снижением за всю историю.

В Азии ожидаются данные, включая индексы менеджеров по закупкам в производственном секторе от S&P Global для Японии, Южной Кореи и Тайваня, а также инфляционные показатели для Индонезии и Пакистана. Рынки в Малайзии закрыты. Позже в понедельник выйдут данные по производству в США, а президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик выступит с речью.

В Австралии рост цен на жилье ускорился в январе, что подчеркивает вызовы для политиков Резервного банка при рассмотрении повышения процентной ставки во вторник.

В другом месте инвесторы будут следить за китайской компанией по производству электромобилей BYD Co., которая сообщила о 30-процентном снижении продаж в январе.

Рост доллара в пятницу отражал не только турбулентность на рынке драгоценных металлов, но и перспективы того, что выбор Трампа на пост главы ФРС может оказаться не таким мягким, как ожидалось многими.

Если Сенат подтвердит назначение, бывший губернатор ФРС займет пост после завершения срока Джерома Пауэлла в мае. Уоршу 55 лет, он поддержал Трампа в 2025 году публичными аргументами в пользу снижения ставок, противореча своей репутации ястреба по инфляции. Президент США в пятницу заявил, что не просил Уорша обязаться к снижению ставок.

Рынки могут учесть умеренное ускорение снижения ставок, но агрессивный цикл смягчения кажется маловероятным.

Выбор Уорша должен способствовать стабилизации доллара и уменьшению, хотя и не полному устранению, асимметричного риска глубокого ослабления американской валюты, бросая вызов сделкам на "обесценивание", что также объясняет резкое снижение золота и серебра.

Однако не стоит переусердствовать с игрой на ястребиную позицию Уорша на всех рынках активов — существует даже риск резкой смены направления. Уорш видится прагматиком, а не идеологическим ястребом в традиции независимого консервативного центрального банкира.

В пятницу индекс S&P 500 снизился на 0,4%. Доходность двухлетних казначейских облигаций США упала на три базисных пункта до 3,53%, в то время как доходность 30-летних облигаций выросла на четыре базисных пункта до 4,89%.

Тем временем управляющие активами в BlackRock Inc., Bridgewater Associates и Pacific Investment Management Co. укрепляют свои портфели на случай нового всплеска инфляции.

На товарных рынках OPEC+ утвердила планы по поддержанию производства на стабильном уровне в марте — это завершающая часть трехмесячного замораживания поставок, даже после того, как цены достигли четырехмесячного максимума на фоне перспектив удара США по Ирану.

Некоторые из основных движений на рынках на 7:35 утра по токийскому времени.