Фондовый рынок США показывает небольшое снижение на фоне ожидания важных данных по экономике и волатильности в технологическом секторе

Американские акции демонстрируют неопределенность в движении в понедельник, поскольку сохраняются опасения относительно технологических компаний, а инвесторы готовятся к насыщенной неделе публикаций экономических данных.

Индекс S&P 500 опустился на 0,07% к 9:55 утра по Нью-Йорку после роста на 2% в пятницу, вызванного покупками на падении. Индекс Nasdaq 100, ориентированный на технологии, снизился на 0,2%, в то время как индекс волатильности Cboe оставался на уровне около 18.

Рынки переживают период повышенной волатильности, вызванной позиционированием, использованием кредитного плеча и неопределенностью, а не фундаментальными проблемами.

Торги на прошлой неделе характеризовались распродажей в технологическом секторе, где трейдеры выражали обеспокоенность влиянием искусственного интеллекта, а также планами капитальных затрат крупных технологических компаний. Акции, уязвимые к ИИ, уступали место более циклическим активам.

Опасения, связанные с ИИ, продолжают влиять на рынок, с преимущественно негативной динамикой технологических акций. Возникают вопросы о том, сможет ли остальная часть рынка оставаться устойчивой в периоды слабости технологического сектора.

Хотя ралли в пятницу почти полностью компенсировало резкое падение в середине недели, торговый стол Goldman Sachs Group Inc. предупредил, что на этой неделе возможны дополнительные продажи со стороны алгоритмических фондов, следующих за трендами, независимо от направления рынка.

Если продажи от этих алгоритмов на основе импульса действительно произойдут, нет гарантии немедленного восстановления фондового рынка после их завершения.

В отдельном отчете Goldman отметил, что хедж-фонды увеличили короткие позиции по акциям США на фоне опасений по поводу нарушений бизнес-моделей из-за искусственного интеллекта.

Предстоящая неделя насыщена релизами данных, которые трейдеры будут внимательно отслеживать, особенно учитывая отсутствие некоторых публикаций на прошлой неделе из-за частичного закрытия правительства. Три ключевых индикатора, сильно влияющих на рынки — данные по занятости, индекс потребительских цен и розничные продажи — ожидаются в течение недели.

Экономические данные с момента возобновления работы правительства в конце ноября были близки к идеальным, и это должно продолжаться, чтобы помочь акциям справиться с растущим скепсисом по отношению к ИИ.

С приближением окончания срока Джерома Пауэлла на посту председателя Федеральной резервной системы и ожиданием Кевина Уорша в качестве преемника рынки становятся все более чувствительными к тому, как данные влияют на ожидания по ставкам. Хотя смена руководства влияет на тон и коммуникацию, данные остаются основным драйвером.

Поэтому релизы по занятости и инфляции на этой неделе будут ключевыми для определения, вернутся ли рынки к ожиданиям смягчения политики — сценарий, который мог бы поддержать акции и драгоценные металлы, — или сохраняющаяся инфляция потребует продолжения жесткой линии.

Среди отдельных акций Cleveland-Cliffs Inc. снизилась после того, как сталелитейная компания сообщила об скорректированной EBITDA за четвертый квартал, не соответствующей консенсус-прогнозам из-за низких объемов продаж. Hims & Hers Health Inc. резко упала, поскольку телемедицинская компания объявила о прекращении продаж своей недавно запущенной копии препарата для снижения веса Wegovy.

Apollo Global Management Inc. выросла, так как активы под управлением управляющей компании за четвертый квартал соответствовали оценкам аналитиков. Becton Dickinson & Co. снизилась после публикации первого квартала, где выручка от бизнеса по наукам о жизни не оправдала ожиданий.