Рынки реагируют на неожиданный всплеск рабочих мест в США: treasuries падают, акции нестабильны

Неожиданный рост числа рабочих мест в США привел к снижению доходности treasuries, поскольку трейдеры скорректировали ожидания относительно снижения ставок Федеральной резервной системой в этом году. Фьючерсы на акции в Азии показали смешанные результаты после того, как американские индексы завершили торги без значительных изменений.

Последний ежемесячный отчет о занятости выявил добавление 130 000 рабочих мест в январе, что вдвое превысило средний прогноз, подчеркивая устойчивость экономики, которая может не требовать немедленного смягчения политики.

Короткосрочные treasuries пострадали сильнее всего: доходность двухлетних бумаг выросла на шесть базисных пунктов до примерно 3,51%. Рыночные ожидания следующего снижения ставки ФРС сместились на июль с июня. Цены на золото и серебро повысились, биткоин снижался третью сессию подряд, доллар слегка ослаб, что поддержало йену, достигшую двухнедельного максимума.

Фьючерсы на индексы акций указывали на рост в Японии перед открытием рынка в четверг после праздника, в то время как контракты на бенчмарки Гонконга и Австралии снизились. Индекс S&P 500 завершил среду без изменений после волатильной сессии, где акции компаний сферы услуг недвижимости пострадали, а Nasdaq 100 вырос на 0,3%.

Эти движения свидетельствуют о том, что на данный момент сила американской экономики компенсирует стремление к более низким затратам на заимствования, поддерживая рисковые настроения, которые в последние недели испытали давление из-за опасений по поводу искусственного интеллекта.

Отчет о занятости в США должен быть воспринят инвесторами позитивно, даже если он дает ФРС больше пространства для сохранения текущей политики, отметил специалист Bret Kenwell из eToro. Стабилизация рынка труда может быть полезной как для экономики, так и для рынка.

Индекс S&P 500 закрылся около 6940 пунктов. В поздние часы Cisco Systems Inc. представила осторожный прогноз по марже, затмив общий позитивный обзор, подпитанный успехами в области искусственного интеллекта. Продажи McDonald’s Corp. в США выросли самым быстрым темпом за более чем два года.

В Азии в четверг ожидаются данные о потребительском доверии в Таиланде и инфляции в Индии. Кроме того, выступит представитель Резервного банка Австралии Сара Хантер.

На товарных рынках цены на нефть выросли, поскольку напряженность на Ближнем Востоке перевесила опасения по поводу нарастающего избытка предложения. Никель продолжил рост после сигнала Индонезии о значительном сокращении производства в этом году, что ограничит поставки с крупнейшей в мире шахты.

Опасения по поводу роста безработицы, которые привели к трем снижением ставок в конце 2024 года перед паузой в январе, вероятно, ослабли благодаря данным, опубликованным в среду. Чиновники ФРС на заседании в прошлом месяце уже ссылались на признаки стабилизации как на причину для удержания ставок на прежнем уровне.

Число рабочих мест в США в январе выросло самым большим темпом за более чем год, а уровень безработицы неожиданно снизился, что указывает на продолжение стабилизации рынка труда.

Отчет охлаждает предположения о возможном снижении ставок ФРС до середины года и усилит внутренние дебаты относительно степени ограничительности политики и наличия люфта на рынке труда, по мнению Krishna Guha из Evercore.

Если сила январского рынка труда окажется временной, возможно три снижения, но если она сохранится, добиться трех снижений от комитета будет очень сложно.

Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмид заявил, что центральный банк США должен поддерживать ставки на умеренно ограничительном уровне из-за сохраняющегося инфляционного давления, в то время как член совета управляющих ФРС Стивен Мирван отметил, что удивительный отчет о занятости в январе не означает необходимости отказываться от дополнительных снижений ставок.

Некоторые ключевые движения на рынках: