Скачок цен на нефть и колебания рупии подрывают перспективы корпоративных прибылей в Индии

Данные рынка на 08:19 по индийскому времени 4 марта 2026 года или по предыдущему закрытию для индийских площадок. Данные могут быть подвержены задержкам от провайдеров.

Рынки возобновляют работу после государственного праздника в условиях глобальной нестабильности. Напряженность на Ближнем Востоке усилилась, и индийские активы теперь должны наверстать упущенное на фоне распродаж по всему миру.

Азиатские акции снизились более чем на 3%, с ускорением продаж на корейских и тайваньских площадках. В обычных условиях это могло бы направить потоки в индийские акции. Однако с учетом резкого роста глобальных цен на энергоносители — Brent торгуется около 82 долларов за баррель — местные акции, вероятно, продолжат испытывать давление.

Общий настрой уже хрупкий после того, как Nifty закрылся ниже 25 000 в понедельник. Если индекс не вернется к этому уровню уверенно, фундаментальный уклон останется слабым.

Спрос на инструменты защиты от падения значительно возрос. Резкий подъем индекса волатильности Индии — самый большой с апреля — указывает, что трейдеры вернулись с праздника во вторник без желания оставаться без покрытия. Пока местные рынки были закрыты, глобальные рисковые активы продолжали падать, и участники потратили понедельник на накопление пут-опционов, готовясь к возможному резкому снижению на открытии. Подъем VIX отражает позиционирование в такой же мере, как и беспокойство — это признак того, что участники предпочитают платить за страховку, чтобы избежать неожиданностей.

Перспективы прибылей отодвигаются на второй план на фоне роста нефти. Инвесторы и стратеги отмечали улучшение в отчетном сезоне. Однако эта оптимистичность может быть подвергнута испытанию, если цены на нефть останутся высокими дольше, сжимая маржи по секторам. Влияние на спрос может зависеть от того, насколько повышенные затраты на топливо будут переданы потребителям, как отметили аналитики Macquarie в обзоре. Более дорогие нефть также давит на рупию и разжигает инфляцию. По линии затрат на сырье наиболее уязвимыми выглядят производители красок и клеев перед давлением, связанным с нефтью.

Риски слабого муссона усиливают беспокойство рынка. После двух лет обильных осадков вероятность возвращения Эль-Ниньо в 2026 году растет, что повышает шансы на дефицит осадков и добавляет тревоги инвесторам. С учетом уже кипящей нефти слабый муссон мог бы усилить давление на регуляторов и сельский спрос. Не все сектора пострадают одинаково. Инвесторы могут переориентироваться в такие области, как энергетика, цемент, напитки и кондиционеры — так называемая торговля на дефицитный муссон, по оценке Jefferies. Теперь внимание обращается к прогнозу метеослужбы в апреле для более четких сигналов.

Рупия может вскоре протестировать 92 за доллар: Barclays. Рупия потеряла до 0,6% в понедельник на фоне роста цен на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке. С высокой зависимостью Индии от импорта нефти перспективы валюты остаются хрупкими, если цены на энергию сохранятся на высоком уровне. Стратеги Barclays считают, что до теста отметки 92 за доллар осталось немного времени. Геополитический кризис также сказался на облигациях страны, с опасениями инфляции, ухудшающими настроения на фоне большого предложения долга и ограниченного пространства для смягчения политики. Доходность 10-летних бумаг выросла до пяти базисных пунктов, с взглядом трейдеров на 6,75%, если нефть останется высокой.

Резкая распродажа в понедельник толкнула Nifty ниже 200-дневной скользящей средней — ключевой поддержки — в третий раз за год. В предыдущие два раза восстановление было быстрым. На этот раз геополитика усложняет картину, по мнению Чандана Тапария, руководителя исследований по деривативам и технике в Motilal Oswal.

Индекс уже консолидировался, с паттерном более низких максимумов и минимумов. Падение в понедельник также отправило индекс ниже минимума 1 февраля от дня бюджета, другой важной поддержки, в то время как кратко- и среднесрочные индикаторы стали негативными. Тапария теперь видит следующую крупную поддержку около 24 000, с 25 500, вероятно, выступающей в роли сильного сопротивления.

Технический аналитик Angel One Раджеш Бхосале видит зону 24 500–24 600 как ключевую поддержку и 25 000–25 150 как основную зону сопротивления.