S&P Global может снизить кредитный рейтинг Keurig Dr Pepper после объявления о поглощении JDE Peet’s

S&P Global Ratings сообщил о возможном снижении кредитного рейтинга Keurig Dr Pepper Inc. на одну ступень до минимального инвестиционного уровня BBB-. Это решение связано с планами компании привлечь 19 млрд долларов для финансирования сделки по приобретению нидерландской JDE Peet’s NV за 18,4 млрд долларов. По данным агентства, увеличение долговой нагрузки временно ухудшит финансовые показатели компании, однако устойчивость кофейного сегмента и основного бизнеса безалкогольных напитков могут смягчить последствия.

Для завершения сделки Keurig Dr Pepper планирует использовать кредитные средства от Morgan Stanley и Mitsubishi UFJ Financial Group, с последующим рефинансированием через выпуск субординированных облигаций. После завершения поглощения кофейные активы будут выделены в отдельную публичную компанию, однако текущая оценка S&P Global не учитывает этот этап реструктуризации.

На конец второго квартала 2025 года общий долг Keurig Dr Pepper составлял 17,7 млрд долларов. Снижение рейтинга может увеличить стоимость заимствований для компании, однако аналитики ожидают постепенного восстановления кредитных метрик благодаря операционной эффективности.