Перспективы инвестиций в золотодобывающие ETF на фоне ожидания данных по рынку труда США

Инвесторы, рассчитывающие на продолжение роста акций золотодобывающих компаний, внимательно следят за публикацией данных по занятости в США за август. Эти данные могут повлиять на решение Федеральной резервной системы по ключевой ставке, которое ожидается в ближайшие недели.

Слабые показатели занятости в июле, а также давление администрации Дональда Трампа на регулятора способствовали ожиданиям смягчения монетарной политики. В результате в августе в фонд VanEck Gold Miners ETF поступило $531 млн — это максимальный приток средств с ноября 2023 года.

Ранее инвесторы фиксировали прибыль на фоне опасений, что устойчивость экономики США замедлит рост золота. Однако возросшая неопределенность и роль драгоценного металла как защитного актива вновь привлекли капитал. С начала года фонд прибавил около 90%, при этом акции некоторых компаний, таких как Newmont Corp., выросли вдвое.

По словам экспертов, динамика акций золотодобытчиков часто опережает рост цен на само золото. Например, Barrick Mining и Agnico Eagle Mines с начала года прибавили 75% и 90% соответственно, а акции Discovery Silver выросли на 500%. Аналитики JPMorgan ожидают продолжения ралли, связывая его с возможным снижением ставок ФРС и увеличением спроса на биржевые фонды, связанные с сырьевыми товарами.

Однако стратеги предупреждают о рисках резкой коррекции в случае изменений макроэкономической ситуации. Некоторые эксперты также отмечают, что акции золотодобывающих компаний могут быть менее надежным хеджированием, чем физическое золото, из-за их зависимости от экономических факторов.

Несмотря на это, по данным BMO Capital Markets, на прошлой неделе в ETF, связанные с золотом, было направлено $3,9 млрд — это рекордный приток средств с апреля, когда были объявлены новые тарифные меры. По мнению аналитиков Scotiabank, сохраняющаяся неопределенность в монетарной политике и слабый доллар поддержат дальнейший рост как цен на золото, так и акций добывающих компаний.