Рост иностранных валютных резервов в азиатском регионе достиг почти 8 триллионов долларов для поддержки валют

Иностранные валютные резервы азиатских стран значительно увеличились и приблизились к отметке в 8 триллионов долларов, что дает руководящим органам от Токио до Мумбаи солидный запас для возможной защиты своих национальных валют.

Крупнейшие центральные банки региона накопили дополнительно более 400 миллиардов долларов в этом году, в результате чего 11 ведущих финансовых институтов теперь располагают общим запасом почти в 8 триллионов долларов. Этот рост поддержан ослаблением доллара в текущем году и подъемом цен на золото.

Страны Азиатско-Тихоокеанского региона обладают достаточными валютными резервами, несмотря на некоторые сокращения для сглаживания колебаний, отметил эксперт по макроэкономике Азиатско-Тихоокеанского региона в BNY в Гонконге. На данный момент коэффициент покрытия импорта для стран региона находится на вполне комфортном уровне.

В Азии вновь актуализировались вопросы вмешательства центральных банков в валютные рынки на фоне повышенной волатильности на глобальных фондовых площадках, что привело к укреплению доллара с сентября и общему ослаблению региональных валютных курсов. Индийская рупия и филиппинский песо обновили исторические минимумы за последние два месяца, а южнокорейская вона приблизилась к минимальным значениям за 16 лет.

Наибольший вклад в накопление резервов в этом году внес Китай, увеличивший свои запасы на 141 миллион долларов, и Япония, добавившая 116 миллионов долларов. Ослабление доллара в первые девять месяцев года способствовало росту резервов за счет повышения стоимости не-долларовых активов, а также рост цен на золото дополнительно усилил общую стоимость запасов.

Индийская рупия снизилась более чем на 3% в этом году под влиянием американских тарифов в 50% на экспорт страны и оттока капитала из местных акций. Центральный банк активно работает как на внутреннем, так и на внешнем рынках в последние недели, чтобы не допустить пробития рекордного минимума в 88,80 за доллар, установленного в конце сентября.

Южнокорейская вона обвалилась примерно на 3% за последний месяц, что побудило чиновников объявить о сотрудничестве с ключевыми участниками рынка, включая государственный Национальный пенсионный фонд, для поддержки валюты. Министр финансов Японии Сатсуки Катаяма усилила предупреждения относительно падения иены, которая ослабла до минимума за 10 месяцев по отношению к доллару.

Меры по сдерживанию падения валют могут быть признаны необходимыми, однако они сопряжены с риском конфликта с президентом США Дональдом Трампом, который связывал вмешательство в валютные рынки с введением более высоких тарифов. Центральный банк Тайваня и казначейство США недавно договорились воздерживаться от манипуляций с обменными курсами или международными денежными системами для получения несправедливого конкурентного преимущества.

Наблюдаются признаки того, что центральные банки Азии все больше обеспокоены слабостью валют, указал старший стратег по валютам в MUFG Bank Ltd. в Сингапуре. Валютные резервы останутся первой линией обороны в умеренном масштабе, но азиатские центральные банки учитывают восприятие со стороны казначейства США относительно манипуляций с курсами и то, как это может повлиять на развитие торговых соглашений в будущем.

Казначейство США в своем последнем полугодовом обзоре практик на иностранных валютных рынках, опубликованном в июне, не обозначило ни одну страну как манипулятора валютой, но отметило Китай за отсутствие прозрачности. В список торговых партнеров, чьи действия по валютам находятся под пристальным вниманием, входят азиатские страны, такие как Китай, Япония, Корея, Тайвань, Сингапур и Вьетнам.

Помимо наращивания валютных резервов, у властей имеются и другие инструменты. К ним относятся устные предупреждения, которые часто звучат из Японии, или стимулирование репатриации зарубежных доходов, как это практикуется в Малайзии.