Третья неделя рыночной турбулентности испытывает ключевые уровни поддержки индекса S&P 500 и других акций

Третья подряд неделя нестабильности на рынке оставила инвесторов в американские акции в поисках стратегий позиционирования перед периодом, традиционно благоприятным для роста акций.

Хотя однозначного объяснения резким колебаниям прошлой недели не было, несколько оптимистичных сценариев подверглись сомнению. Инвестиции в искусственный интеллект начали разворачиваться, уверенность в повышении ставки Федеральной резервной системой в следующем месяце пошатнулась, а данные указывают на замедление экономического роста. Спекулятивные позиции, включая криптовалюты вроде Bitcoin и убыточные технологические компании, быстро ликвидировались.

В итоге индекс S&P 500 снизился чуть менее чем на 2% и закрылся на отметке 6 602,99. По ходу недели индекс протестировал важные технические уровни поддержки, что заставило аналитиков анализировать графики в поисках индикаторов устойчивости или сигналов к восстановлению.

Уровни и границы на ближайшие недели и месяцы начинают формироваться, и их пробой в любом направлении может стать значимым сигналом. Некоторые из этих линий превращаются в ключевые ориентиры для рынка.

Индекс S&P 500 опустился ниже своей средней цены за последние 100 дней в четверг — уровня, который не пробивался с февраля. Пятничный подъем вернул его выше этой отметки, но не выше 50-дневной скользящей средней, чья траектория стабилизировалась в тревожном сигнале.

Управляющие портфелями уже начали снижать позиции, и пробой следующих уровней поддержки индекса S&P 500 побудил бы к еще большей оборонительной стратегии.

Несколько специалистов отмечают внимание к отметке 6 550 по индексу S&P 500, которая соответствует минимуму октября. Четверговая распродажа привела к падению ниже этого уровня, прежде чем последовало пятничное восстановление.

Чистый пробой этого уровня поддержки может инициировать движение вниз к 6 400, затем к 6 200, полностью исчерпав нисходящий импульс, начавшийся в конце октября.

Устойчивый спад ниже 6 550 станет тревожным фактором, который может повлиять не только на развитие событий в оставшуюся часть года, но и на перспективы следующего года.

Отметка 6 533 представляет собой естественную точку для перепроданности и возможного кратковременного прерывания коррекции.

Индекс S&P 500 потерял 3,5% за текущий месяц, демонстрируя худший ноябрь с 2008 года. Однако технические индикаторы далеки от сигналов перепроданности, предшествующих развороту. Около 39% компаний индекса S&P 500 торговались выше своих 50-дневных скользящих средних в пятницу, что выше типичного уровня 15–20%, указывающего на полную распродажу.

Это не значит, что волатильность сохранится. Интенсивность торгов в четверг активировала сигнал на покупку в моделях Barclays. Индикатор тайминга акций, известный как BETI, опустился ниже -7 впервые с 4 августа, и этот уровень за последние 10 лет сигнализировал о краткосрочных ростах индекса S&P 500.

Повышенный уровень индекса волатильности Cboe вызывает беспокойство: он достиг 28,27 в четверг, а затем опустился ниже 24 к выходным. Это все еще выше долгосрочного среднего значения 19, что указывает на возможное продолжение резких движений.

Подтверждение стабилизации придет, когда индекс S&P 500 опустится к 6 430 — уровню, близкому к заметному фибоначчиевскому откату, где индекс потерял бы 23,6% от всего восстановления с апрельского минимума.

Если распродажа продолжится, 6 430 может стать точкой дна для индекса S&P 500.

Некоторые эксперты ищут поддержку не только в самом индексе, но и в связанных факторах. В последние недели движение криптовалюты Bitcoin опережало динамику индекса S&P 500. Индекс не найдет опору, пока Bitcoin не стабилизируется, и уровень 75 000 может выступить в этой роли.

Bitcoin опустился до 80 553,57 в пятницу.

Даже после пятничного ралли внутренний ущерб рынку акций остается значительным. Индекс находится у одного из важнейших уровней поддержки с апрельского дна.