Крупные прямые кредиторы, включая PSP Investments и Oaktree Capital Management, купили подчинённый долг Hologic на сумму 2 миллиарда долларов

Канадский пенсионный инвестиционный фонд PSP Investments, компания Oaktree Capital Management, Franklin Templeton и другие частные кредиторы приобрели около 2 миллиардов долларов подчинённого долга, который банки ранее обязались предоставить для финансирования покупки Hologic Inc. со стороны Blackstone Inc. и TPG Inc., сообщили источники, знакомые с ситуацией.

Среди других участников сделки оказались Palmer Square Capital Management, Oak Hill Advisors, Sona Asset Management, Lord Abbett и кредитное подразделение самой Blackstone, добавили собеседники, пожелавшие сохранить анонимность в связи с конфиденциальностью информации. Этот долг является частью более широкого пакета на 12,25 миллиарда долларов, поддерживающего приобретение производителя медицинских устройств. Он будет выплачиваться с премией в 5 процентных пунктов к плавающей ставке, по цене 99 центов за доллар.

Хотя в последние годы банки и фирмы частного кредитования конкурируют за контроль над самыми крупными долговыми финансированиями, эта сделка демонстрирует, как обе стороны могут сотрудничать при знаковых приобретениях. Прямые кредиторы часто берут на себя более рискованные, низкоранговые части, которые обеспечивают необходимые доходности для участия в крупных сделках по выкупу.

Goldman Sachs Asset Management, KKR & Co. и PSP входили в число кредиторов по 1,4 миллиарда евро (1,6 миллиарда долларов) долговых обязательств с выплатой в натуральной форме, поддерживающих приобретение CapVest Partners контрольного пакета в немецкой фармацевтической компании Stada Arzneimittel AG в сентябре. Другие сделки в этом году, такие как приобретение Intralot SA онлайн-бизнеса казино Bally’s Corp. в июле и выкуп Walgreens Boots Alliance Inc. со стороны Sycamore Partners, также объединяли банки, частный кредит и институциональных инвесторов.

Финансирование Hologic организуют Citigroup Inc., Barclays Plc, RBC Capital Markets и Bank of America Corp.

Представители Citigroup, Barclays, Bank of America, Blackstone, Oak Hill, Oaktree, PSP, Sona и TPG отказались от комментариев. Представители RBC Capital Markets, Franklin Templeton, Palmer Square и Lord Abbett не ответили на запросы о комментариях в ближайшее время.

Не все финансирования, возглавляемые банками, открыты для частного кредитования. Прямые кредиторы были исключены из пакета на 20 миллиардов долларов, поддерживающего выкуп Electronic Arts Inc., объявленный в сентябре, и из 7,9 миллиарда долларов долгового финансирования для приобретения Sealed Air, производителя упаковки Bubble Wrap, в прошлом месяце.

В случае с Hologic банки андеррайтинговали как 2 миллиарда долларов второго залога, так и около 9,5 миллиарда долларов первого залога, разделённого на доллары и евро, которые могут быть проданы инвесторам уже в январе. Поскольку Blackstone и TPG самостоятельно нашли покупателей на второзалоговую часть, банки получат лишь минимальные комиссии от этой порции сделки, отметили источники.

Blackstone и TPG договорились о приобретении Hologic за сумму до 18,3 миллиарда долларов в прошлом месяце. Инвестиционный фонд Абу-Даби и сингапурский суверенный фонд GIC Pte также возьмут меньшие доли в компании, которая производит медицинские тесты и технологии, ориентированные на женское здоровье.