Как несоответствие в финансовых таблицах привело к разоблачению схемы в компании Tricolor Holdings

По словам Даниэля Чу, основателя Tricolor Holdings, ситуация с ошибкой в данных была крайне неразумной.

В августовском телефонном разговоре, который был записан тайно, Чу охарактеризовал промах, который, как утверждают власти, привел к выявлению предполагаемого мошенничества на сумму более 1 миллиарда долларов.

Америн Сайбольд, один из ключевых сотрудников Чу, отвечал за корректировку данных в Excel, которые субпрайм-автолизинговая компания регулярно предоставляла своим финансистам. Ему поручалось изменять информацию о тысячах просроченных автокредитов, чтобы они выглядели как текущие. Однако в другой колонке, где указывались остатки по кредитам, Сайбольд не уменьшил цифры, что привело к очевидному несоответствию, согласно федеральным обвинениям, обнародованным в среду.

Сайбольд объяснил, что долгое время поддерживал около 8000 списанных кредитов в нескольких финансовых структурах и не мог их все сразу сократить без того, чтобы компания была вынуждена отразить миллионы долларов в возвратах средств, как указано в обвинительном заключении. Он утверждал, что действовал в интересах компании.

Несоответствие было замечено не регуляторами или аудиторами, а младшим аналитиком в Waterfall Asset Management, одном из кредиторов Tricolor, что запустило процесс банкротства компании через несколько недель.

Обвинительное заключение на 20 страниц описывает схему мошенничества, которая была масштабной, но примитивной в исполнении, основанной на измененных электронных таблицах и надежде, что никто не проверит детали. То, что обман продолжался с примерно 2018 года и вводил в заблуждение крупных кредиторов США, сделало крах компании одной из недавних историй, служащих предупреждением для Уолл-стрит.

Авинанд Джутагир, управляющий портфелем в Curasset Capital Management, отметил удивительность того, что схема якобы длилась годами и была раскрыта из-за простой ошибки. Он подчеркнул, что облигации на десятки миллиардов долларов могут зависеть от обычных файлов Excel.

Даниэль Чу отказался от комментариев по текстовому сообщению. Адвокат Америна Сайбольда, который признал вину по отдельному обвинению в мошенничестве, также не стал комментировать. Waterfall и другие кредиторы Tricolor, включая JPMorgan Chase & Co., Barclays Plc и Fifth Third Bancorp, уклонились от комментариев.

С момента выявления несоответствий в данных кредиторами кризис спровоцировал серию интенсивных обсуждений среди руководства компании. Некоторые разговоры были записаны участниками, отражая панику, взаимные обвинения и попытки найти выход по мере того, как проблема становилась ясной.

К концу августа Чу координировал с другими руководителями Tricolor, включая Дэвида Гудгейма и Джерома Коллара, стратегии урегулирования с JPMorgan, который уже приостановил кредитование, согласно документам обвинения. Чу сравнил ситуацию в компании с кейсом Enron, энергетической корпорации, пострадавшей от финансовых нарушений. Он также рассмотрел возможность переложить ответственность на банки за якобы игнорирование сигналов тревоги, чтобы использовать это как рычаг.

Адвокат Арнольд Спенсер от имени Гудгейма отметил сложность бизнес-модели и организации компании и выразил ожидание разъяснений роли Гудгейма в суде. Адвокат Коллара, который также признал вину по обвинению в мошенничестве, отказался от комментариев.

В другом разговоре с руководством Tricolor Чу пересказал беседу с представителем кредитора, который первым заметил несоответствия в данных компании. Чу аргументировал, что если бы это было мошенничеством, они не допустили бы такой ошибки с балансами, и представитель кредитора согласился. Руководители отреагировали смехом, как указано в обвинительном заключении.