Судебный иск 400 Capital против Rialto Capital по поводу обслуживания CMBS-кредита на 130 млн долларов в Манхэттене

Кредит на сумму 130 миллионов долларов, связанный с объектами недвижимости в центре Манхэттена, стал предметом судебного разбирательства, в котором обвиняется компания, ответственная за обеспечение погашения долга, в применении тактик, выгодных для нее самой.

Компания Rialto Capital, назначенная для надзора за кредитом от имени инвесторов, предположительно создала механизм, позволяющий удерживать кредит в состоянии дефолта с целью получения дополнительных комиссий в долгосрочной перспективе. Об этом говорится в иске, поданном во вторник альтернативным управляющим активами 400 Capital Management в Верховный суд штата Нью-Йорк.

Вместо модификации условий кредита Rialto Capital перевела его в режим отсрочки платежей, что позволило ей претендовать на до 12,7 миллиона долларов в виде процентов и комиссий по дефолту, как указано в иске. Такое решение, по утверждению истцов, нанесло ущерб инвесторам, таким как 400 Capital, владеющая одной из нескольких коммерческих ипотечных облигаций, обеспеченных этим кредитом.

Предлагаемое соглашение предусматривает чрезмерную компенсацию для Rialto Capital, что усиливает финансовую нагрузку на сделку и усложняет перспективы погашения долга заемщиком, отметил руководитель подразделения CMBS в 400 Capital Куинн Бартон.

Rialto Capital в ответном заявлении отметила, что состояние кредита хуже, чем описано в иске, и модификация не решила бы проблемы. Перевод в режим отсрочки платежей оказался наиболее подходящим вариантом для всех держателей облигаций в совокупности, как указано в юридическом документе.

Компания также отвергла обвинения в чрезмерных сборах комиссий, подчеркнув, что причитающиеся проценты по дефолту будут начислены только после полного погашения обязательств перед держателями облигаций.

Соглашение включает существенные улучшения кредитного профиля для держателей облигаций и предотвращает задержки в исполнении, а также связанные с этим судебные издержки, заявила представитель Rialto Capital.

Это судебное противостояние подчеркивает роль специалистов по работе с проблемными активами, известных как специальные сервисыры, которые играют ключевую роль на рынке коммерческих ипотечных ценных бумаг объемом 700 миллиардов долларов. Rialto Capital, базирующаяся в Майами, является одним из крупнейших игроков в этой сфере и назначена для надзора за кредитами CMBS на сумму более 90 миллиардов долларов.

Высокие процентные ставки и увеличение числа проблемных офисных объектов повысили значимость специальных сервисеров. В начале текущего года доля кредитов CMBS, находящихся в специальном обслуживании, достигла уровня, не виданного со времен пандемии Covid-19 и последствий финансового кризиса 2008 года.

В апреле инвестор Карл Икан добился промежуточной победы в затяжном иске против сервисера, обслуживающего проблемный аутлет-молл в Неваде. В прошлом году специальный сервисер Midland Loan Services Inc. вызвал недовольство держателей облигаций, неожиданно решив временно удержать 164 миллиона долларов, причитающихся им средств.