Рекордный объем глобальных продаж облигаций превысил $230 миллиардов в начале 2026 года

Глобальные продажи облигаций демонстрируют самый активный старт года в истории, поскольку заемщики различных типов активно используют высокий интерес инвесторов к рискам.

Корпорации и государственные органы в США, Европе и Азии привлекли около $230 миллиардов в различных валютах к 7 января, что уже стало рекордным показателем для этого периода, согласно собранным данным. Ожидается, что дополнительные сделки будут заключены позже в среду.

Выпускатели, отложившие планы по заимствованиям в декабре, сейчас активно выходят на рынок, чтобы зафиксировать финансирование перед периодом ограничений на публикацию отчетов о прибылях, начинающимся на следующей неделе. Покупатели, по-видимому, не беспокоятся о растущих геополитических напряжениях в обеих полусферах. Кроме того, они стремятся опередить ожидаемый рост продаж облигаций, связанных с проектами в области искусственного интеллекта.

Год начался динамично, с высоким спросом, который соответствует предложению, и минимальными уступками по новым выпускам.

В США почти 40 компаний с инвестиционным рейтингом привлекли $72 миллиарда облигаций за два дня до вторника, что является самым загруженным двухдневным календарем в истории, по анализу данных.

Среди них чипмейкер Broadcom Inc., который собрал $4,5 миллиарда в многосерийной сделке, а также французская телекоммуникационная компания Orange SA, привлекшая $6 миллиардов в высокорейтинговой долларовой сделке через пять серий. Эти транзакции указывают на значительный спрос на долгосрочные ценные бумаги, продолжая тенденцию предыдущего года.

В среду на рынке присутствуют одиннадцать заемщиков, и ожидается больше сделок позже на неделе, что ставит недельный объем эмиссии на путь к максимуму с 2020 года, когда стимулы эпохи пандемии стимулировали рынки.

Подрядчики также прогнозируют лавину предложений от крупнейших банков США на следующей неделе после публикации отчетов о прибылях и возможности продажи долга.

Тем временем рынок высокодоходных облигаций переживает самую активную неделю за месяц, с $4,45 миллиарда, размещенными с понедельника. Облигации с рейтингом CCC, относящимся к более рискованным, также предлагаются на рынке.

Январь традиционно является одним из самых загруженных месяцев для глобальных продаж облигаций, поскольку компании обеспечивают финансирование на раннем этапе, а инвесторы вкладывают свежие средства. Сильные корпоративные результаты, устойчивое потребление и привлекательные доходности высокорейтинговых облигаций — особенно для инвесторов, стремящихся сбалансировать портфели — способствуют росту спроса на этой неделе.

В Европе год также стартовал бурно. Первичный рынок наблюдал рекордный день новых продаж облигаций в среду, с более чем €57 миллиардами ($66,6 миллиарда), привлеченными, включая корпорации, финансовые учреждения и страны.

Рынок увидел сделки из различных секторов, с компаниями, продающими многосерийные ноты с различными сроками погашения, чтобы воспользоваться позитивным настроем инвесторов и опередить годовые планы заимствований при исторически низких премиях за риск.

Темпы эмиссии, вероятно, продолжатся в четверг в Европе, с обязательными сделками от Италии и Португалии, ожидаемыми на рынке.

Спреды корпоративных облигаций — дополнительная доходность, которую инвесторы требуют за持有 этих ценных бумаг по сравнению с казначейскими облигациями США — в целом остаются узкими несмотря на поток долга, подчеркивая сильный аппетит к кредитам.

С потенциальным риском расширения спредов от текущих уровней выпускатели спешат на рынок, чтобы зафиксировать привлекательное финансирование, пользуясь robustным спросом инвесторов в начале года.

В Азии заемщики привлекли более $22 миллиардов на этой неделе, и дополнительная эмиссия может последовать в ближайшие дни, поскольку несколько ранее объявленных мандатов еще не реализованы.