Крупнейший производитель лития SQM присоединяется к волне эмиссий долга emerging markets с гибридными облигациями

SQM, один из ведущих мировых производителей лития, намерена впервые с 2024 года обратиться к международному рынку облигаций, разместив не менее 500 миллионов долларов в долларовых нотах.

Чилийская компания, ведущая деятельность также в Австралии, подготовит к продаже 30-летние гибридные ноты с пятилетним периодом непогашения, сообщили источники, осведомленные о ситуации. Сотрудники SQM проводят встречи с инвесторами в понедельник и вторник, а определение цены ожидается позже на этой неделе, добавили они, отметив, что официальное заявление еще не сделано. Представители компании не прокомментировали запрос оперативно.

Гибридные облигации, предполагающие повышение купонного дохода в случае непогашения по истечении срока, приобрели широкую популярность по всему миру с 2024 года. Примерно половина выручки от таких ценных бумаг учитывается как капитал, что позволяет компаниям сдерживать уровень задолженности и финансировать развитие, не рискуя кредитным рейтингом. Однако это сопровождается более высокой доходностью. В Чили в прошлом году на внутреннем рынке состоялось три подобных размещения, в том числе от SQM.

Производитель лития вступает в поток эмиссий долга со стороны развивающихся рынков, где эмитенты стремятся использовать сужение спредов относительно treasuries США. За первые девять дней 2026 года объемы продаж от правительств и корпораций стран с развивающейся экономикой достигли 104 миллиардов долларов, что стало максимумом за как минимум 11 лет, согласно собранным данным.

Средства от размещения пойдут на рефинансирование существующей задолженности и общие корпоративные цели, включая финансирование инвестиций, указано в документе, поданном на Сантьягскую фондовую биржу. У компании есть трехлетний план капитальных затрат на 2,7 миллиарда долларов.

SQM последний раз выходила на международный рынок долга в сентябре 2024 года, разместив облигации на 850 миллионов долларов. В прошлом месяце на локальном рынке компания реализовала 10 миллионов UF (эквивалент 450 миллионов долларов) в гибридных облигациях.

Организаторами размещения выступят Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan и Santander.