Инвестиционный анализ: как искусственный интеллект меняет перспективы софтверного сектора

Софтверные компании, долгое время считавшиеся фаворитами Уолл-стрит, столкнулись с растущим скептицизмом инвесторов на фоне стремительного развития искусственного интеллекта. Такие гиганты, как Salesforce, Adobe и ServiceNow, потеряли более 16% стоимости с начала года, что в совокупности составляет около $160 млрд рыночной капитализации. По данным EPFR, отток средств из сектора программного обеспечения наблюдался два месяца подряд к июню, что резко контрастирует с устойчивым спросом в предыдущие полтора года.

Согласно аналитическим данным Morgan Stanley, индекс акций компаний, предоставляющих программное обеспечение как услугу (SaaS), упал на 6% с января, тогда как Nasdaq 100 вырос на 12%. На этом фоне инвесторы пересматривают стратегии, фокусируясь на фирмах, которые демонстрируют активное внедрение ИИ. Microsoft, Oracle и Palantir Technologies стали лидерами роста в S&P 500 благодаря масштабным инвестициям в разработку ИИ-продуктов.

Эксперты отмечают, что бизнес-модели компаний, предлагающих CRM-системы и инструменты автоматизации, могут оказаться под угрозой из-за дешевых ИИ-альтернатив. Например, акции Asana и Hubspot потеряли более 29% стоимости из-за замедления привлечения клиентов. После публикации пессимистичного прогноза Monday.com 11 августа капитализация компании сократилась на 30% за день.

Несмотря на риски, аналитики UBS видят потенциал в отдельных сегментах рынка. Стратеги обратили внимание на компании, чьи акции отстают от общего тренда, но демонстрируют потенциал для монетизации ИИ-технологий. Однако текущая доля софтверного сектора в S&P 500 сократилась до 12%, уступив позиции полупроводниковой индустрии, что подчеркивает сдвиг в инвестиционных приоритетах.