Рекордный объем эмиссии инвестиционных облигаций в США: 88,4 млрд долларов на этой неделе с начала 2025 года

Компании с высоким кредитным рейтингом активно занимают средства на рынке США, что становится крупнейшим заимствованием с периода бума во время пандемии.

Объем продаж высококачественных долларовых облигаций достиг 88,4 млрд долларов на этой неделе — максимум за любой период с мая 2020 года, когда низкие процентные ставки и масштабные меры стимулирования привели к рекордной эмиссии, — свидетельствуют данные, собранные Bloomberg. Этот показатель, который является историческим максимумом для начала января, значительно превысил оценки дилеров в размере около 70 млрд долларов за указанный период.

Такие результаты дают представление о перспективах на будущее. Банки, включая Morgan Stanley и JPMorgan Chase & Co., прогнозируют рекордный год для эмиссии инвестиционных облигаций, поскольку компании планируют использовать сниженные затраты на заимствования для финансирования слияний и поглощений, а также строительства центров обработки данных, лежащего в основе бума инвестиций в искусственный интеллект.

Эмиссия облигаций демонстрирует заметный рост и за пределами США. В Европе эмитенты привлекли рекордные средства через продажу облигаций в среду. В глобальном масштабе объем продаж облигаций впервые превысил 200 млрд долларов в первую неделю года.

Инвесторы проявляют высокий интерес к корпоративному долгу, особенно к долгосрочным ценным бумагам. Облигации, выпущенные во вторник на рынке США, привлекли заказы примерно в четыре раза превышающие объем предложения, по данным Bloomberg. Нота на 500 млн долларов от французской телекоммуникационной компании Orange SA с погашением в 2056 году получила спрос более чем в 15 раз выше объема эмиссии.

Кроме того, дополнительная доходность, которую эмитенты обычно предлагают для привлечения инвесторов к новым выпускам вместо аналогичных существующих бумаг, значительно снизилась, согласно данным Bloomberg.

Выпуски долларовых облигаций иностранными компаниями — так называемые янки-сделки — способствовали росту. Банки, включая Credit Agricole SA и Societe Generale, обратились к рынку США для финансирования раньше крупных американских банков, которые, как ожидается, последуют за ними после публикации квартальных отчетов на следующей неделе.

Энергетические компании, такие как TotalEnergies SE, коммунальные предприятия, включая Public Service Enterprise Group, а также финансовые подразделения автопроизводителей, таких как General Motors Co. и Ford Motor Co., также присоединились к волне эмиссии.