Страховая группа Zurich Insurance направляет 170 миллионов долларов на развитие стратегии частного кредита в Азиатско-Тихоокеанском регионе

Группа Zurich Insurance Group AG выбрала Австралию в качестве первого рынка для реализации стратегии частного кредита в Азиатско-Тихоокеанском регионе, выделив мандат на 170 миллионов долларов для поиска инвестиционных возможностей в местных активах.

Страховая компания передала мандат австралийской фирме в третьем квартале, сообщил Мэтт Винсент, главный инвестиционный директор по Азиатско-Тихоокеанскому региону в Zurich Insurance, в беседе в Гонконге. Он не стал называть управляющую компанию.

Zurich Insurance присоединяется к ряду компаний, которые усилили вложения в частный кредит. Американские страховщики жизни значительно расширили инвестиции в частный долг, выделив почти треть от своих 5,6 триллиона долларов активов на этот сектор в прошлом году, по сравнению с 22% десять лет назад, согласно данным исследовательской фирмы CreditSights.

Для Zurich Insurance сумма в 170 миллионов долларов составляет около 3,4% от более чем 5 миллиардов долларов, вложенных в общие и страховые бизнесы по жизни в Австралии, которая является крупнейшим рынком компании в АТР, отметил Винсент. В целом компания разместила 12 миллиардов долларов по Азии.

Винсент указал на несколько факторов, способствующих размещению в Австралии, включая благоприятные условия по риск-ориентированному капиталу — ключевому показателю затрат на инвестиции для страховщиков, — а также ликвидность, качество кредитов и возможности кредитования на среднем рынке.

На глобальном уровне Zurich Insurance инвестировала около 10 миллиардов долларов в частный долг, преимущественно в Европе и США, сообщил Винсент. Это составляет часть общих инвестированных активов в 180 миллиардов долларов по общим и страховым бизнесам по жизни компании по состоянию на сентябрь.

Хотя председатель UBS Group AG Колм Келехер предупреждал о рисках, связанных со слабым и сложным регулированием в условиях бума частого финансирования в американской страховой отрасли, Винсент отметил отсутствие системных рисков.

Говоря о частном кредите в Австралии, Винсент подчеркнул, что неликвидные активы не предназначены для торговли и лучше всего удерживать до погашения. Такие активы следует размещать в долгосрочных портфелях и не трогать.

Страховая компания уже имеет размещение в активах, номинированных в долларах США, через баланс в Гонконге. Эти инвестиции, осуществленные через внешний фонд, оцениваются в десятки миллионов долларов, по словам Винсента.

В отличие от фондовых структур, которые обычно ограничены инвестиционной рамкой управляющего, сегрегированные мандаты, подобные австралийскому, предоставляют владельцам активов большую гибкость и контроль над портфелями, отметил он.

Такие мандаты позволяют задавать желаемый профиль риска, включая распределение между фиксированными и плавающими ставками по долгу, а также устанавливать ограничения по секторам.

Дополнительные вложения в частный кредит в Азии будут зависеть от роста балансов в этих рынках до критической массы около 1 миллиарда долларов, сказал Винсент.

В Малайзии у компании общие инвестированные активы составляют около 3 миллиардов долларов.

Винсент выразил интерес к размещению в Малайзии, отметив, что решение зависит от факторов, включая капитальные расходы и правовые аспекты.